唐末，戰亂遍地，臨安青年錢婆留入天目山中挑販私鹽，一日救下險遭緝鹽兵殺害夥伴甄老貴，將其揹負至家誰知老貴女兒便他夢尋已久絕美山姑甄珠鳳，兩人情愛如火山迸發官吏之女吳巧娘暗戀婆留，從父親處偷窺得知官府將去山中緝捕錢婆留，便冒死入天目山報訊不料呈現她眼前婆留卻正與甄珠鳳纏綿相依婆留逃脫緝捕，投軍董昌部，改名錢鏐錢鏐驍勇，善奇襲，不循兵法，竟出其不意地連平數處叛軍，聲震杭州八都時，越州劉漢宏擁兵自雄，不服朝廷管轄，又命大軍壓境欲犯杭州狡猾董昌先與錢鏐結為兄弟，然後再激其抵敵錢鏐率顧全武等敢死隊渡錢塘江背水一戰，大破劉軍凱旋而還董昌犒勞錢鏐，而把盞之新夫人便錢鏐愛得刻骨銘心，兩人曾信誓旦旦甄珠鳳！錢鏐憤極，珠鳳卻道出萬不得已之原因後錢鏐奉命娶巧娘，受其激勵決以國事為重他率軍攻下越州，手刃叛首劉漢宏，董昌再次冒功邀賞，進繁華重鎮越州當起節度使來了，而將當時江濱小城杭州留給錢鏐錢鏐早有造福鄉里之宏願，上任伊始便開始築造杭州城垣，以保境安民然而董昌卻嫌朝廷給他官小，一步步走向深淵，最後索性自立為皇錢鏐單騎去越州苦勸董昌去掉帝號，向朝廷認罪董昌決心蠻幹到底，設計將錢鏐囚禁於百花臺中，準備縱火燒死他甄珠鳳無意中聞訊，於夜半勇闖百花臺，放走錢鏐未幾，朝廷下旨平叛，錢鏐率大軍攻破越州，董昌自盡巧娘知丈夫心頭之所繫，又感激珠鳳救夫之恩，便真心實意地勸珠鳳嫁於錢鏐，自己願意讓出正室之位但珠鳳卻拒絕了錢鏐吳巧娘之迎娶，入庵修行吳巧娘又物色了一位與甄珠鳳長相酷似歌女含月侍侯錢鏐，錢鏐始拒後納，種下了禍根唐廷為表彰錢鏐保持大唐一統、鎮壓分裂、叛逆之巨功，封其為兩軍節度使，賜金書鐵券錢鏐禁不住飄飄然，大搞衣錦還鄉然而正當他故鄉臨安得意之時，卻遭到了父親錢寬“避禍不見”打擊，這使錢鏐猛醒，以民為本、保境安民、善事中原思想初步確立了不久，錢母去世，至孝錢鏐失去理智，強迫清高名士吳仁璧撰寫墓誌銘吳仁璧不滿錢鏐當時不尊重文土之言行，因而堅拒並痛斥錢鏐，錢鏐狂怒之下竟然殺了吳仁璧，鑄成大錯，一時吳越民心動搖吳仁璧之摯友——大詩人羅隱當面痛斥錢鏐已經知錯深悔錢鏐不但不怒，反而伏地受訓，並任命羅隱為錢塘知縣時，含月之父鄭北山仗勢斂財罪行累累，後殺了錢鶴鳴，犯下死罪錢鏐驚覺，他不顧含月死纏活磨，堅決命羅隱秉公執法斬了鄭北山，並休了含月又當眾處罰自己“用人不當”之罪，將自己關入錢塘縣獄這使屢屢欲刺殺錢鏐以報父仇吳仁璧之女吳子夜不忍下手錢鏐痛改不重用人才之失誤，十分虔誠地懇請子夜出山輔政子夜個聰明絕頂血性俠女，此時殺父之仇已被錢鏐為吳越百姓之赤誠及聞過即改豪氣所化解，並生出愛慕情愫，痛苦鬥爭後答應做錢鏐之助手錢鏐被朝廷封為越王，治一軍十三州降將徐綰言行都迎合主帥，深受錢鏐重用偶因修錢母墳墓誤時，受錢鏐厲斥徐綰知從此上升無望，趁錢鏐外出，杭州空虛之際，突然舉兵反叛，攻陷杭州內外城甄珠鳳冒死出城報訊錢鏐潛回杭州憑牙城彈丸之地死守各地援軍均被阻隔外，吳越危旦夕錢鏐聽子夜之計以七子傳瓘為人質，求援於宿敵吳王楊行密揚州吳王帳前，錢傳瓘臨危不懼，陳說厲害，楊行密為之傾倒更獲得了楊之嬌女羽屏公主愛意，以死相脅，求嫁傳瓘，楊行密無奈從之，同意撤回幫助徐綰之兵錢鏐與各州援軍裡應外合，迅速平定了徐綰之亂此時，唐亡、梁立梁皇派使者來杭州敕封，眾將力主拒封討梁，子夜主張為百姓計應尊奉梁朝中央，但勢單力薄羅隱已入彌留，但以鮮血寫成表章力勸錢鏐拒梁封，北伐中原，自立為王一向對羅隱言聽計從錢鏐痛苦地拒絕了羅隱臨終之言，他向眾將及子孫陳述了尊奉中原之大義，當堂與眾將折箭為誓，保證世代尊奉中原，保持中華一統，不搞分裂錢鏐臨終，將祖傳中原墳塋之土傳給了繼承者傳瓘及幼孫錢俶，錢俶為吳越王時，納土歸宋，最終完成一統於中國神聖大業。